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充分发挥融资租赁在工程机械行业的融资和促销功能
文章来源:中建网   添加人:admin   添加时间:2007-12-6 10:46:49


中国金融学会金融租赁专业委员会 常务副会长兼秘书长田青

聽聽聽 工程机械行业,经过四十多年的发展,已经形成了庞大规模,有2000多家生产企业,4000多种规格型号产品,工程机械行业的销售额在我国机械工业中占有重要地位排列第五位。每年以30%以上的速度增长。

目前虽然受到国家宏观调控影响,但据行业专家预测,工程机械行业近几年,仍会保持在20%左右增长速度。由此看来,工程机械行业的发展空间还是很大的。融资租赁作为新兴的现代投融资方式,过去、现在和将来都将为工程机械行业的发展,发挥其应有的作用。

(一)中国金融租赁业发展现状

(二)金融租赁的功能、特征

(三)金融租赁的诸多好处

(四)厂商租赁操作模式

(五)厂商租赁的优势

(六)厂商租赁应注意的问题

一.聽聽 中国金融租赁业发展现状

金融租赁是20世纪50年代起源于美国的一种新型的投融资工具,经过半个多世纪的发展,在许多国家已成为仅次于银行贷款的第二大投融资工具。据世界租赁年报统计,2000年全球设备租赁交易额已达5000亿美元,金融租赁在设备投资中所占比例,美国已连续5年保持在30%以上,日本及欧洲等发达国家均在10%~20%之间。

中国的金融租赁创始于1981年,首先出现的是中外合资租赁公司,目的是吸引外资,引进国外的先进技术设备,因而金融租赁也是我国最早实行对外开放的金融领域。在此同时,多家中资金融租赁公司也相继成立。到90年代中期,先后成立了16家金融租赁公司。由于正值中国从计划经济向市场经济的转轨时期,中国的市场环境没能为金融租赁业提供足够的发展条件和空间,相关法律、法规和金融政策不到位,管理上条块分割等原因,使我国的金融租赁业未能获得正常有序的发展。

近几年来,我国金融租赁业的发展环境得到了显著的改善,特别是租赁业发展的四大支柱---法律、监管、会计、税收方面的政策法规越来越完善,为租赁业今后的发展繁荣缔造了良好的条件。如1999年10月实施的新《合同法》,首次对租赁合同和融资租赁合同进行了专门界定,结束了金融租赁合同得不到相应的法律保障的局面;2000年6月人民银行总行颁布了《金融租赁公司管理办法》,第一次确定了金融租赁行业的法律地位;2001年1月国家颁布了《企业会计准则----租赁》;2003年初,财政部、国家税务总局又下发了《关于营业税若干政策问题的通知》的16号文件,明确了对不同类型的融资租赁公司统一税赋,对融资租赁业务实行按利差纳税,从而解决了长期困扰租赁行业的重复征税及不同企业之间税赋不公平的问题。

现在,全国经银监会批准设立的金融租赁公司共有12家,按《金融租赁公司管理办法》规定,公司注册资本金为5亿人民币,经营外币的必需5000万美元。目前10家已完成资产重组,资本金50多亿,资产合计214亿,资产规模按10%资本充足率可达500亿。重组后的金融租赁公司健全了法人治理结构,加强了风险控制与防范,立足租赁主业,业务领域向航空、医疗、工程机械设备、通信设备、交通设备、电力、工厂等行业纵身发展。租赁交易额及资产规模有了较快增长,多数公司均有盈利。金融租赁公司的经营管理水平、服务质量、员工素质都有很大的提高,金融租赁行业呈现出稳健经营良性发展的大好势头。

二.聽聽 金融租赁的功能、特征

50多年的发展历史表明,金融租赁是一种将“融资”与“融物”结合为一体的新型融资、投资和交易方式,是对银行信贷和商品流通的创新,是一种综合性的金融工具。它具有融资、投资、促销、资产管理和经济调节等多种功能,是市场经济一个多方位的中介体。在资本、货币、设备(消费)市场之间,在投资者、银行、制造商、经销商和消费者(承租人)之间起着十分重要的桥梁纽带作用,贯穿于社会经济的生产、流通和消费领域,能适应市场的发展及不断创新。

(一)投资功能

金融租赁是金融业高度发达、金融资本与产业资本、商业资本在市场上相互渗透与结合的产物。金融租赁把金融、交易、工业生产三者紧密地结合起来,沟通了三个市场,引导资本的合理流动,共同分享利润,进而促进经济发展,这是传统的简单融通资金所无法达到的。如通过杠杆租赁,撬动银行资金,对银行和其它投资者而言,融资租赁相当于向企业发放分期偿还贷款,可以有效规避金融风险,提高项目的成功率,抑制盲目投资,为社会提供一个新的投资领域。资本市场发展的目标是实现社会资源的有效配置和产业结构的合理调整,金融租赁则是一种充分发挥资金效益,优化资源配置,促进产业结构调整,加快资本流动和资本市场发展的有效手段。

(二)融资功能

金融租赁特别是对中长期的设备投资,以其明确的资金用途利率固定、便捷灵活的偿付方式,以及设备所有权和使用权的分离,确保出租人资产安全,使得许多中小企业和发展初期未在银行建立良好信用关系的新型公司,比银行贷款更易获得发展所需要的设备融资。因此成为诸多设备投资者和企业技术改造、设备更新的重要融资渠道,也成为国内投资者有效利用外资的一条重要途径。

(三)促销功能

对生产厂商来说,通过金融租赁的方式可以加速产品设备的销售和流通。金融租赁既反映真实的供求关系,又降低了生产厂商应收账款的风险。

(四)资产管理功能

通过采取回租等方式,企业可以将设备所有权卖给租赁公司再租回使用,盘活老资产,增加流动资金,实现高效的资产和财务管理,提高资产的利用效率。

此外,从宏观局面来看,根据国外的经验,金融租赁还有两个特殊功能。一是可以绕过有关国家的金融监管和贸易壁垒,其融物功能可以避免金融监管,其融资功能可以避免贸易壁垒,因而成为促进一个国家资本输出的重要方式。二是对宏观经济有重大调节作用,在投资消费旺盛经济繁荣时期,可以控制融物条件,控制过度、重复、不合理的投资和消费,防止通货膨胀;在投资消费不足经济萧条时期,可以通过发挥金融租赁融资的功能,扩大投资,刺激消费,防止通货紧缩。总之,金融租赁是具有抑制经济周期过渡波动,保持经济平稳运行和持续发展的作用。

三.聽聽 金融租赁的诸多好处

(一)对承租人而言,金融租赁为承租人提供的是一种金融服务,可以有效地解决承租人在技改、施工或经营过程中遇到的资金短缺的困难。与此同时,采用金融租赁方式租入设备还可以享受加速折旧带来的税收好处。

(二)对生产厂家而言,金融租赁是一种高效的营销方式,可以加速产品的销售,迅速扩大产品的国内外市场份额,减少应收账款和分期付款销售的风险,加速资金的周转,提高使用效率。

(三)对金融租赁公司而言,它可以为银行和投资者提供新的资金投入方式。租赁公司依托厂家开展金融租赁促销,不仅使自己有了主营商品,还可以与厂家合作为客户提供优质的售后服务,满足不同用户的要求。特别是以优势企业为依托的租赁公司比其它类型租赁公司更具竞争力。同时,由于租赁公司要承租客户信用风险,必须对客户项目进行严格审查。因此,金融租赁更能反映真实的供求关系,有利于信用环境的改善。

(四)对商业银行而言,通过与租赁公司合作,有利于改善银行的信贷结构,开辟新的资金投入渠道,增加商业信贷和短期贷款,加速资金周转,增加流动性。由于金融租赁实际上是一种以实物为载体的融资,信贷资金流失挪用的现象会大大减少,资金的安全性有了可靠的实物保障。银行与租赁公司合作开展项目推荐、用户信用评估、租金代收代付等中间业务,可以增加新的利润来源,而且比银行自己开展消费信贷、卖方信贷成本更低,风险更小。

(五)对政府而言,可以充分利用税收政策、财政贴息、政府采购、财政投入、信用担保的杠杆作用,通过租赁公司拉动银行和社会投资,发挥积极财政的倍数效应,满足政府公用事业,基础科研等领域对设备的需求,更有效的支持国有经济的持续稳定发展。

四.厂商租赁操作模式

厂商租赁的实质是指租赁公司与厂商进行合作,厂商以促销设备为目的,租赁公司以获利为目的租赁形式。也是生产厂家或设备供应商在产品销售过程中,充分利用租赁业务的各种优势达到产品促销目的新型营销方式。厂商租赁主要操作模式有直接融资型、分成合作型、委托代理型、回购融资型和综合服务型等几种。

第一种:直接融资型厂商租赁

是指金融租赁公司和厂商达成合作销售产品总意向,当厂商用户需要租赁设备时,金融租赁公司则向厂商直接购买该设备,然后租给用户,用户再分期向租赁公司缴付租金的租赁形式。

这是以直接融资租赁为基础的传统厂商租赁模式,适用范围较为广泛。一般来说,直接融资型厂商租赁中的承租人大都对其自身承担的责、权、利有清楚了解,采用租赁形式也是以解决分期付款的融资需求为主,而金融租赁公司则以收取租赁手续费或租金价差为主要目的。在直接融资型厂商租赁中,租赁物所有权在租赁期内归出租人,租赁担保一般由承租人提供。

第二种:分成合作型厂商租赁

这是在直接融资型厂商租赁基础上的衍生产物,租赁公司与厂商的合作中加入了“提成”内容,即租赁公司除了正常获取租金价差外,还要从厂商处获得销售提成的额外利益。

此种操作模式特别适用于厂商用于新产品推广或是市场竞争激烈的产品销售。因为,如果厂商给予的提成收益达到租赁公司的预计利润点,租赁公司可以出让租金价差,以配合厂商减少拥护缴付租金总额的促销需求。试想,既能分期付款又能减少总支出的产品,肯定更易于被用户接受。

分成合作型厂商租赁对厂商和租赁公司的操作水平提出了较高要求。在各业务环节中需要实施简单易行但又严谨细致的控制手段。必要时,还应有其它专业公司或中介机构参与合作。

第三种:委托代理型厂商租赁

指厂商作为委托人,将其产品委托租赁公司分别出租给其指定用户达到销售目的的租赁形式,而租赁款项则由厂商与用户事先约定。在委托代理型厂商租赁中,租赁公司一般不承担风险,只是担当租赁中介角色,以收取委托租赁手续费为目的。租赁物的所有权归厂商。

此种一般适用与拥有较多闲置资产的厂商、综合实力较强的大型设备制造厂商、能控制用户租金归还风险的厂商等。此外,委托代理厂商租赁更为适合的一类厂商是:想消除关联交易所带来的负面影响的上市公司;子公司跨行业开展业务较多的大型公司;希望达到调节税额或利润目的的厂商等。

第四种:回购融资型厂商租赁

是指金融租赁公司将厂商已售给用户的产品买回来再租给用户使用的租赁方式。在回购融资型厂商租赁中,实际操作程序较为复杂,金融租赁公司还会涉及租赁物产权转移等操作问题。但是,该项业务却十分有利于厂商达到快速销售、调整应收账款和销售利润财务指标的目的。

第五种:综合服务型厂商租赁

这只是一个统称,用以涵盖除上述厂商租赁以外的其它创新操作模式。

所谓“有定规无定式”,厂商租赁业务亦是如此。在现今租赁市场,不管是直接租赁、回购租赁,还是杠杆租赁、委托租赁等,操作模式之间的区分界限实际上早已变得模糊。我们在同一项业务开展中,为适应项目需要而将几种操作模式甚至其它金融工具互为交叉使用、互为借鉴补充已是大势所趋。

在厂商租赁操作模式中,通过对金融租赁公司与厂商建立起战略合作伙伴关系、达成合作总意向、约定租赁款项等等具体操作步骤分析,我们会发现:厂商要想达到加强市场竞争力、扩大市场份额等经营目的,已不能把厂商租赁视作简单的营销工具;而金融租赁公司,应该加强“量体裁衣”的个性化综合服务意识,争取在促销分成、租赁物残值处理及相关方面充分整合各种资源,以获取更多的盈利机会。应该说,这也是开发厂商租赁创新模式的真正意义所在。

五.厂商租赁的优势

厂商租赁的实质是设备厂商与租赁公司战略合作,将租赁嫁接到设备厂商的整体营销体系之中,发挥双方的各自的专业优势,从而实现双赢。实际上,在发达国家,租赁已成为现代营销体系与流通体制的重要组成部分,全球租赁交易额已达6000亿美元。租赁设备市场渗透率达25%~30%。汽车、工程机械、医疗设备、信息设备、租赁设备市场渗透率达60%以上。而我国租赁每年交易额不足10亿美元,租赁设备市场渗透率仅1%左右,差距是相当大的。

对供应商来说,将租赁融入其营销体系,可以促进自身的产品销售,扩大市场占有率;同时加快货款的回收速度,降低风险;另外,通过租赁公司控制二手设备市场,增加利润来源并增强自身产品的综合竞争能力。

为客户提供融资渠道(租赁是其中之一),缓解部分客户现金支付的压力,将销售、融资和售后服务捆绑的产品,其综合竞争能力的提升,将直接促进产品的销售,使企业迅速扩大市场占有率。从而进一步带动配件、培训、服务等相关业务的发展,这些业务的利润往往较设备为高。

与产品分期付款比较,租赁的介入使厂商迅速回笼贷款,避免了资金周期的压力和坏帐的风险。将融资风险转移到具备专业优势的租赁公司,使企业能专注于产品的生产、研发和销售服务领域,可以为客户提供更为优质的产品和服务。

通过为租赁公司处置回收的设备,一方面解决了租赁公司的后顾之忧,另一方面,也将是设备厂商的一项利润来源。更为重要的是,通过检测二手设备市场的价格波动,为设备厂商调整整体产品的价格体系和服务体系提供重要的参考信息和预警机制。

对租赁公司来说,通过厂商租赁,可以降低营销成本、提高专业化程度、快速处置不良资产。

通过供应商介绍项目,借助了设备供应商完善的营销网络,降低了租赁公司开拓市场的成本,扩大了项目来源,提高了项目开发的效率,同时,通过与供应商销售人员的知识交流,加深租赁公司业务人员对本行业的认识,专业化程度迅速提高,对项目的判断和反映更加准确和及时,也相应降低了项目授信的风险。

利用设备生产厂商的专业能力做支撑,租赁公司可以针对客户的不同需求,设计出更为个性化的租赁方案(较长期限、可以退租等等)。设备供应商的售后服务体系,为租赁公司的风险监控提供了间接的保证,提高了租赁公司对租赁标的物的控制能力。

借助设备生产厂家完善的营销网络和专业生产能力,租赁公司的不良资产处置将会十分快捷且能最大程度的避免损失。而生产厂商通过翻新回收的旧设备,二手市场的销售也将是其新增的利润源。

六.厂商租赁应注意的问题

1.产品定价

将租赁融入设备厂商的营销体系之中,必然牵涉到产品的定价。也就是说,生产厂商的产品定价,不应仅仅包含生产成本和合理的利润,而是面对终端市场、含有各种增殖服务的价格体系。不同客户的具体需求,根据其是否现金结算、保修期长短、是否需要融资服务等,其享受的价格是不同的。

建立这种面对终端市场的价格体系,也可以降低客户对租赁成本较银行贷款为高的抱怨。租赁公司由于可以得到设备厂商适当的销售佣金,因此名义的适当下浮变为可能。

2.回购协议

为锁定租赁公司的资产风险,建立租赁公司在厂商租赁中不良资产的处置通道,厂租合作中一般专门设计了“厂方回购”的重要条款,它包含两个基本内容:一是设备回收,二是设备变现。

目前不少厂商不愿意承担回购义务,认为是一种或有负债。实际上,“厂方回购”的条款是厂租合作模式可持续发展的基石,是发挥生产厂商专业优势的具体体现。当然,“厂方回购”的风险可以通过各种手段予以解决。

关键之一是回购价格,由于租赁一般要求客户交付30%左右的保险金,因此通过合理的租金处置,客户在任何时候违约其二手市场价值应高于其回购价格。也就是说,厂商可以通过对租赁设备残值回购、依托其专业能力维修变卖后,形成新的利润源。继而带动配件、维修、培训的经营业务和利润的增长。

另外,厂商可以将回收设备的责任交予租赁公司完成,以充分发挥其在法律执行上的地位优势,当然,厂商应该提供必要的技术和人力上的支持。

3.知识交流

厂商租赁涉及两个领域和两个组织之间的协同,因此组织磨合与人员之间的知识交流极为重要。而两者之中,人员的知识交流是最为根本的。

首先,业务人员之间的专业技术交流尤为重要。生产制造领域和金融领域的差别很大,双方从业人员的知识背景和思维习惯亦不相同。因此,双方业务人员应该就专业技术进行广泛的交流和培训,为厂商和租赁公司制定规范和执行建立基础。

其次,厂商和租赁公司之间应就双方的客户选择标准达成共识。我国现阶段厂商租赁的现状是生产厂商的销售网络比较健全和完善,租赁公司的机构比较简单,因此租赁公司必然要依托设备生产厂商的营销网络。由此,双方对客户的选择标准应该达成共识,以利于厂商销售人员对客户的初步筛选,提高运行效率。

最后,双方应建立高层定期互访的机制,以协商和修订合作协议。

我国的金融租赁公司,经过几年的实践和探索,通过与国内外一流设备供应商的紧密合作,初步形成了厂商租赁的雏形,并积累了一些经验。如浙租、川租、新世纪、江苏等金融租赁公司均在此方面有所探索和经验。

厂商租赁在国外已经是一种成熟的业务模式,我们希望和工程机械行业的同事们一起,共同探索具有中国特色的厂商租赁模式,为中国租赁业,为工程机械业的繁荣,共同做出应有的贡献!

聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽聽 中国金融学会金融租赁专业委员会

2004年11月22日

工程机械融資租赁前景看好

随着国民经济建设第十个五年计划的启动,国家加大基础设施建设力度,为我国工程机械提供了广阔的市场空间。2002年国家仍将继续扩大内需,国家大量基础设施的建设对工程机械市场仍能起到很大的拉动作用。西部大开发的实施、西气东输、三峡工程、铁路、公路建设、水利水电建设及南水北调工程、电力建设、工程机械进入农村服务领域、北京申奥成功进行城市改造等一大批国家级重大建设工程及我国稳步推进的城镇化建设和可持续发展战略的实施,都为工程机械行业提供了巨大而长久的市场。
  而在另一方面,许多中小企业有项目,对工程机械有需求,但是却因为资金困难而使用不到这些工程机械。这在一定程度上给工程机械的销售造成了困难。随着我国经济体制改革的不断深入,中小企业在整个国民经济中的地位越来越重要,已成为我国经济发展的一支生力军。与此同时,中小企业存在资金不足,贷款难等问题,困扰和制约其进一步发展壮大。为此,从中央到地方各级政府纷纷出台各种政策和措施,加大对中小企业的支持力度,人民银行通过货币政策引导各家金融机构加大对中小企业的信贷支持力度。但是,金融机构在解决中小企业融资难的问题上,仍然得不到圆满的答案。在诸多解决中小企业问题的方案中,融资租赁可谓是当前可操作性较强的缓解中小企业融资难的有效途径。首先,融资租赁能够为中小企业提供一定的资金支持。其次,利用融资租赁有利于中小企业的产业结构、产品结构调整和升级。最后,利用融资租赁有利于中小企业改善经营管理的状况。融资租赁不象银行贷款那样侧重考察企业过去的经营状况和财务状况,而是更多的考虑企业未来的现金流量和设备回购,主要着眼于企业未来的发展,因此融资租赁业务实际体现了实物管理同价值管理的结合,比银行信用具有更强的制约力。
  国外经验表明,融资租赁是仅次于银行的第二大融资方式。在发达国家,融资租赁是仅次于银行信贷的金融工具。虽然融资租赁的利率水平比银行高,却由于通过融资租赁取得的固定资产比其他方式获得的收益要大,融资租赁得到了飞速发展。据央行非银行金融机构监管司司长夏斌介绍,美国租赁业对GDP的贡献已超过30%,而我国仅为万分之三。从中外比较来看,中国租赁业的发展水平与经济发展总量不适应。美国租赁业的经济渗透率为33%,日本为20%以上,而中国只有1%。比例低,但也说明市场空间大。市场经济有一定的共性,对比发达国家,我们有理由相信,工程机械租赁业发展前景广阔。其次,中国加入世界贸易组织后,企业面临的市场环境发生变化,有国内和国际的竞争。市场占有率、销售额等成为竞争的一个更为重要的内容。而融资租赁是可以利用的一个有效的营销手段,一个不用付工资的营销队伍
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什么是融资租赁
  融资租赁是一种以设备为载体,融贸易、金融、租借为一体的特殊金融产品。与股市融资和银行融资相比,其融资活动与企业的生产经营有着更紧密的内在联系。由于出租人提供的是金融服务,而不是单纯的租借服务,因此它属于准金融业务。融资租赁是以商品资金形式表现的借贷资金运动方式,兼有商业信用和银行信用的两重性。金融机构和非金融机构都可经营。
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融资租赁及其特征
  融资租赁,在不同的国家和地区有着不同的理解和不同的定义。我国融资租赁业对融资租赁比较一致的定义是:融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备,具有融资、融物双重职能的租赁交易,它主要涉及出租方、承租方和供货方三方当事人,并由两个或两个以上合同所构成。出租方根据承租方的要求和选择,与供货方订立购买合同并支付货款,与承租方订立租赁合同,将购买的设备出租给承租方使用,租期一般不低于2年。在租赁期间,由承租方按合同规定,分期向出租方交付租金。租赁设备的所有权属于出租方,承租方在租赁期内对该设备享有使用权。在租赁期满时,设备可以由承租方按合同规定留购、续租或者退回出租方。
  根据以上定义,我们可以看出融资租赁具有以下特征:
  (1) 融资租赁具有融资和融物的双重职能,是资金运动与物资运动相结合的形式。融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备,它不同于一般借钱还钱,借物还物的信用形式,而是通过借物达到借钱,借物还钱,它使融资与融物相结合。租赁公司兼有金融机构(融通资金)和贸易机构(提供设备)的双重职能,因此,融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁一头连着设备的生产厂商,一头连着设备的实际使用单位,有利于促进产销结合。
  (2) 融资租赁具有三方当事人,并且同时具备两个或两个以上的合同。融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方,三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同,从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同与购货合同的关系是:租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提,购货合同的履行是一笔租赁业务完成的不可缺少的组成部分。
  以上述关系为前提,出租方有根据购货合同购买物件,并且支付货款的责任和义务,承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权,并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。
  (3) 承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利,而不依赖于出租方的判断和决定。出租方不能干涉承租方对租赁物的选择,承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求,或是出于提供更为周到的服务,可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方,但是其决定权仍是承租方。因此,出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。
  (4) 在租赁期间,租赁物的所有权归出租方,但承租方享有使用权,这时,财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离,摆脱了传统的财产占有观念,所有权因素被淡化,有利于确定现代化的经营方式,以适应社会化大生产的要求。
  (5) 出租方在一个较长的租赁时期内,通过收取租金来收回全部投资,即租金采用分期归流的形式。租金的性质实为承租方对物件使用权的获得而按期所付出的代价。由于租赁期是一个连续的、不间断的期间,加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性,决定了租赁合同的不可解约性。
  (6) 租赁期满后,承租方对租赁物件有按合同规定决定如何处置的权利。
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融资租赁的功能
3.1 融资功能
  融资租赁从其本质上看是以融通资金为目的的,它是为解决企业资金不足的问题而产生的。需要添置设备的企业只须付少量资金就能使用到所需设备,进行生产,相当于对企业提供了一笔中长期贷款。
3.2 促销功能
  融资租赁可以用以租代销的形式,为生产企业提供金融服务。一可避免生产性企业存货太多,导致流通环节的不畅通,有利于社会总资金的加速周转和国家整体效益的提高。 二可扩大产品销路,加强产品在国内外市场上的竞争能力。
3.3 投资功能
  租赁业务也是一种投资行为。租赁公司对租赁项目具有选择权,可以挑选一些风险较小,收益较高以及国家产业倾斜的项目给予资金支持。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使其资产增值。而融资租赁作为一种投资手段,使资金既有专用性,又改善了企业的资产质量,使中小企业实现技术、设备的更新改造。
3.4 资产管理功能
  融资租赁将资金运动与实物运动联系起来。因为租赁物的所有权在租赁公司,所以租赁公司有责任对租赁资产进行管理、监督,控制资产流向。随着融资租赁业务的不断发展,还可利用设备生产者,为设备的承租方提供维修、保养和产品升级换代等特别服务,使其经常能使用上先进的设备,减少使用成本和避免设备淘汰的风险,尤其是对于售价高、技术性强、无形损耗快或利用率不高的设备有较大好处。
  正因为上述四种功能,融资租赁将工业、贸易、金融紧密地结合起来,沟通了这三个市场,引导了资本的有序流动。既为企业以较少的投入而迅速获得设备的使用权提供了便利,又为银行及其它资金提供了一条安全的放款渠道。
工程机械租赁的优越性
  1在现代租赁产业中,工程机械租赁业是其中占较大比重的一种行业。随着新技术、新材料与新工艺的不断应用,工程机械的发展呈现出机电液一体化、大型化、全系列、智能型、经济附加值高等趋势,其技术经济构成具有技术含量高、资金密度大的特征。工程机械的占有可通过购买或租赁方式实现,一般而言,大多数企业在添置设备时,工程机械经济技术构成的大型化、高科技、资金量大的特征与企业对于自身成本效益平衡、财务结构合理的要求会相互冲突。若采用购买方式,将会造成大量资金占用,增加生产成本,给企业带来很大的经济压力与潜在设备闲置风险,从而使其失去竞争优势。但工程机械的租赁方式,尤其是技术含量高、资金占用大的设备的融资租赁,与购买方式相比具有极强的低成本优势。为此,大量的施工企业愈来愈倾向于用融资租赁这种能充分、有效、合理地满足施工设备需求的资源配置方式来获取工程机械的使用权,既经济又高效地获得企业必要的生产经营能力。
  (2)工程机械租赁是一项专业性很强的经营服务,设备出租人以租赁资产的专业性经营为重点,推出融资、出租、维修、更新、残值回收等系列化租赁服务,使承租人可以得到低融资成本、低风险、高效率的租赁资产,工程机械的租赁因而成为以技术服务为基础、融合金融服务与贸易服务等经营方式的一门现代租赁行业。其业务内容为:适应常规机械化施工的需求而拥有门类齐全、技术先进的成套机械(以一般通用性设备为主)的专业的设备租赁公司(出租人),按照客户提出的期限、技术、地域、价格、规模等方面的不同需求,提供包括咨询、策划、设备使用、劳务配置、技术支持以及融资在内的经营服务,并依据专业实力承担设备方面的技术风险(包括劳务在内),确保承租人按质、保期、足额使用设备。由于租赁设备面向全社会使用,设备使用率得到很大程度的提高,出租人将获得可观的租赁利润。
  目前中国工程机械的租赁需求量仅占全国工程机械设备需求量的10%左右,与高达80%的相应的国际水平相距甚远,而全国工程机械设备的供、求市场又都非常巨大。2002~2005年是我国整个工程机械旺销时期。对此,中国租赁业界对工程机械租赁规律应不断加以重视,以满足社会需求。通过融资租赁为工程机械企业提供先进技术设备,促进企业的技术改造与技术进步,为我国改革开放和经济发展做出贡献。


通信地址:北京海淀区阜城路79 中国工商银行北京翠微路支行100036(收稿日期:2002-12-

对我国工程机械企业开展融资租赁的建议

作者: 屈延凯

随着工程建筑市场竞争的日见加剧和工程机械设备史新速度的加快,施工企业为避免设备陈旧风险带来的资产损失,对资产流动性和设备的先进性更加关注。从全球来看,租赁公司已成为国际上设备流通的新兴载体,现代租赁已成为现代营销体系中不可缺少的重要形式。
聽聽聽
从市场发展看,区域和项目需求的多样性、梯度性,为工程机械设备租赁和二手市场提供很大的发展空间。制造商为扩大市场份额、维护自己品牌的市场秩序,认识到租赁销售和发展租赁经营,对于控制设备流通、开辟新的利润增长点非常重要。
聽聽聽
目前,现代租赁在我国发展很不成熟,设备生产厂家对如何利用租赁来开展融资业务还处于茫然状态。他山之石,可以攻玉,借鉴国外企业的成功经验,是建立适应市场经济的新的工程机械营销体系的重要组成部分。当然,还必须综合考虑我国的现实国情,尽快研究出切实的融资租赁方法。
聽聽聽
1卡特被勒公司的租赁战略
聽聽聽
美国卡特彼勒公司是世界著名的工程机械厂商,他们把租赁作为重要的营销方式加以运用。该公司对工程机械租赁的市场前景非常乐观:租赁发展前景大,潜在客户多,风险、资产、成本、利润等多种因素都可成为客户选择租赁的原因,租赁业务将会在全球得到迅速发展。
聽聽聽
对卡特彼勒公司来说,开展租赁业务可以增加在用机器数量,从而增加服务和部件业务,有利于扩大市场潜力,能满足市场的不同需求。在经营租赁业务中,可以获取二手设备租赁和转售的较高利润,还有利于控制二手设备价值,创造二手设备市场,维护自己产品的市场秩序,建立服务功能更加全面的经销商网络。
聽聽聽
卡特彼勒公司租赁业务的目标是成为全球工程机械租赁业务的领导者。他们已在北美、欧洲开了上百家租赁商店,利用电子商务开展在线租赁,建立设备再制造中心和全球二手设备流通中心。加强生产设施和经销商体系的建设,开拓租赁业务同样是卡特彼勒公司在中国的战略目标。
聽聽聽
我们可以从卡特彼勒公司的现代营销体系组织架构和功能清楚地看到:国外跨国公司有庞大的营销和售后服务体系(具有独立法人资格)来支持自己的市场销售,其资产规模、员工数量甚至大于制造业自身,制造商实际主导着设备流通的全过程(销售、租赁、配件、技术服务以及服务于租赁和二手市场的再制造中心)。租赁不仅是其营销体系的重要组成部分,而且是最大限度发挥其品牌效应。维护产品市场流通秩序。多环节寻求利润的有效措施。
聽聽聽
国内制造企业传统的销售科、销售代理和专业销售公司的单纯买卖的交易方式和营销机构规模无法与其相比,而且,由于没有这种全过程控制的营销体系,企业不断受到混乱的市场秩序的困扰。
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2多渠道运用融资租赁业务
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1)运用融资租赁方式进行技术改造工程
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械厂商可以通过专业租赁公司,采取融资租赁(以购买设备为目的的租赁方式,类似分期付款)筹措进行企业技术改造的资金;也可以以使用为目的,采用经肖租赁方式取得所需设备,避免设备陈旧风险,保持资产的流动性和生产设备的先进性,而已对以使租金进入成本。
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2)运用融资租赁方式进行产品销售建立自己的租赁分销体系或与专业流通企业建立战略合作是一种必然的趋势。开展租赁业务是从市场需求出发,建立全过程、全方位的设备分销和流通服务体制的重要组成部分,是介入流通寻求新的利润增长点的重要措施。具体的业务形式可以有融资租赁(通过租赁方式租售)、中长期经营租赁、短期出租服务(出租频率和稳定的客户群是关键人制造厂商为租赁公司提供设备回购担保、支付佣金是建立战略合作的有效措施。
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3)运用融资租赁方式进行资产运作工程机
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械厂商可以自行或通过专业租赁公司采取灵活的租赁方式盘活企业闲置资产、进行资源配置和经营管理,也可以采取各种形式塔建产品销售——融资租赁——经营租赁——出租服务的流通大平台,扩大配件销售、维修服务、培训;等延伸业务。
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4)运用融资租赁方式进行资金运用工程机械厂商可以将自己的优质资产通过出售回祖的方式变现,筹集流动资金。并购资金。投资股本金、滚动发展的技改资金,或满足财务管理需要,改变现金流、提前兑现分红。平衡利润和税赋。
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5)运用融资租赁方式进行投资活动工程机械厂商可以用设备作价投资租赁公司,拓展租赁业务,也可以将设备租赁与投资相结合实现跨行业投资和多元化经营。
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3搭建融资租赁业务平台
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3.l与现有融资租赁机构合作
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工程机械厂商与金融租赁公司、财务公司合作的有利方面是金融租赁公司有资金、信用信息优势及灵活可靠的结算方式;不利方面是金融租赁公司有比较严格的监管,对单一承租人业务规模受到一定限制。如果厂商没有好的租赁资产余值的风险防范措施,租赁公司对该设备的经营租赁业务就比较难开展。
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工程机械厂商与合资租赁公司合作,有利方面是对单一承租人业务规模限制宽松,可以利用外资,业务创新能力和租金支付的灵活性较强;不利方面是本币资金来源不稳定,筹资成本略高。
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工程机械厂商与有融资租赁经营权的资产管理公司合作,有利方面是债转股企业有可能成为资产管理公司的搞活企业,开拓新的业务增长点;不利方面是资金来源个稳定,租赁业务不熟悉。
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不论采取何种合作途行,与合作方设计出避免信用风险和租赁资产余值风险的保证措施是关键,如承租人抵押担保、第三者信用担保、非全额担保和回购担保等。
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3.2对内开放促销为目的的融资租赁业
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国家经贸委应尽快制定以促销为目的的内资融资租赁公司的市场准入和待则办法,鼓励流通企业和各类投资机构组建租赁公司。依托工程机械设备制造厂家,成立厂家独资或控股的专业仆租赁公司,允许工程机械设备制造厂家成立有独立法人资格的销售公司,现有各种不同类型的专业销售公司和租赁公司可以兼营融资租赁业务;同时,不经人行批准,不得从事融资租赁以外的任何金融业务。
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3.3积极整合和重组现有租赁公司
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以区域或经营著名品牌的设备出租公司的大企业为龙头,通过并购重组、股权置换等方式,把企业规模做大。完善法人治理机制,降低租赁物件购置成本,实现连锁、配送、统一管理。以区域或品牌组建设备出租服务交易市场,租赁在线和有形市场结合,搭建综合服务平台,重点解决支付信用瓶颈。探讨市场与银行合作,联合发租赁信用卡,办理票据抵押,抵押品评估、担保、拍卖等防范风险的措施。
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3.4解决营业税的税率和税基问题
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重点解决统一租赁公司中长期经营租赁和内资非金融机构融资租赁的营业税税率和税基,统一本外币租赁业务的税基。
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3.5加强租赁入才的培训
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现代租赁业是知识密集型产业,需要大量懂金融、租赁。贸易、财税、法律和工程等方面知识的复合型人才,人才短缺会制约租赁业的健康发展。
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我国工程机械租赁有很大的利润空间,国外一些大企业对此觊觎已久,并已开始逐步进入这一市场,因而,我们必须有一种强烈的危机意识,尽快发展和壮大我国的工程机械租赁能力。

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